狂砸6000亿造电池，松下能保住和特斯拉“同床共枕”的机会吗？

*文/黑桃与长剑

松下在转型的路上越跑越快了。

4月1日，这家具有105年历史的老牌日本电子公司发表了一份声明，计划在2022年-2024年向包括电动汽车电池芯在内的“增长领域”投入4000亿日元（约合人民币207.8亿元），另外还将在以氢能为首的“技术支柱”领域额外投入2000亿日元。除此之外，松下也定下了未来三年的财务目标：实现1.5万亿日元（约合人民币779.32亿元）的累计营业利润。

具体投资方案的出台，意味着松下在转型战略上迈出了坚实的一步，或许也是它最坚定的一步——此前，虽然松下先后剥离了等离子电视、半导体、消费电子等业务，但集团的整体方向仍然不太明确。直到今天，这艘行驶百年的大船才真正找准了方向。

不过，即便松下未来准备全力押注电池业务，它仍然要面对几重难题。其中，最大的难题甚至不是来自对手，而是来自松下曾经亲密的合作伙伴——特斯拉。

将时间拨回到2009年，那时的特斯拉不过是另一家陷在部件产能泥潭中的初创企业，而它的掌门人埃隆·马斯克为了增强自身产能，正在全球范围内寻找外援。巧的是，当时松下对汽车产业也非常感兴趣，于是双方一拍即合。在电池供货协议之外，松下还在特斯拉上市后对其多次注资，甚至是与其合资共建工厂。

数年来，松下为马斯克的超级造车计划提供了优质的电池，支撑着特斯拉一路登上全球市值第一大车企的宝座。但当人们认为这段关系会继续保持到下一个十年时，松下与特斯拉的关系却急转直下，双方在电池生产制造等问题上摩擦不断。

进入2021年后，松下明显更激进了——它不仅公开表示“要摆脱特斯拉依赖”，还在6月份卖掉了卖掉了其持有的特斯拉全部股份，并从中获利颇丰。按照松下同期公布的2020财年现金流量表，其包括出售股份在内的资产出售收入高达4299亿日元，较上财年增加了3800亿日元。

在松下忙着抛售特斯拉股票时，松下前CEO津贺一宏也正忙于准备卸任相关事宜。在转任董事长前，他发表了自己对于特斯拉的看法，认为松下必须增加其他品牌电动汽车电池的生产量，以此减少对特斯拉的依赖。而此前，他一直被认为是马斯克的“铁杆”支持者。

“……我们需要制造出便于其他汽车制造商使用的电池，但目前很难销售出去，除非有其他公司能够使用我们为特斯拉制造的特殊圆柱型电池。”津贺一宏如是说。

原本的好伙伴为何会走到今天这一步？原因无他，只是松下和马斯克的相性实在不佳。

自2019年开始，松下与特斯拉就在电池生产的问题上互相指责。马斯克认为，松下的电池产能达不到超级工厂的标准，导致公司不得不限制Model 3生产；松下在财报中则表示“没有足够的产能来满足特斯拉不断扩张的业务”，“如果特斯拉继续扩大业务，电池将用光”。

彼时，特斯拉和松下已经在北美建立了内华达超级工厂，以满足前者怪物般的电池需求量，但另一方面，马斯克对电池质量和成本的要求也达到了新的高度。例如特斯拉的21700电池，其电池能量密度相较18650提高了20%，而成本却从180美元/Wh降到了170美元/Wh。

高质量电池的确推动了特斯拉在市场上的销量，却也让背后的松下感到不堪重负。2019年9月，津贺一宏在接受媒体专访时大倒苦水，称马斯克多次要求松下降低采购价格。“有一次我回应他，如果再这样下去，我们要考虑撤走超级工厂的全部松下员工及设备。”

值得注意的是，这也是津贺一宏首次表现出与特斯拉合作的后悔。“如果你问我是否后悔投资特斯拉超级工厂，我会说，是的，当然。”津贺一宏回应道。

马斯克的性格固然令松下不满，但对它来说，更麻烦的事情在于盈利。

自第一辆Model 3走下生产线后，松下一直在应特斯拉的要求提高电池产能，但这也意味着其工厂会背负上高额亏损，这和松下一直以来的降本增效战略相悖——当年松下从2C走向2B，以及与特斯拉展开合作，很大程度上是为了扭转当时7800亿日元的巨额亏损。产能被对方“拖着走”的情况下，再与特斯拉深度绑定对于松下而言并没有什么好处。

然而，松下暂时还离不开特斯拉这个大客户，这一点从它的财报中就能看出来。

根据松下去年公布的2020财年（2020年4月-2021年3月）财报显示，公司的电池事业部销售额较2019财年下降了10%，为13394亿日元；但该事业部的营业利润却较上一年度扭亏为盈，由2019财年的亏损466亿日元转为盈利109亿日元。

对于电池业务成功扭亏，松下CFO梅田博和认为，车载设备的不断进步是一方面，但更重要的还是特斯拉关联业务的盈利。他还表示，松下电池事业部在2021财年的净利润将会达到500亿日元，因为车载电池等设备的销售额仍有望提高。

时至今日，松下依旧在为特斯拉供应电池，并且计划参与到它新一代电池的生产制造中。去年6月24日，松下新任总裁兼CEO楠见雄规接受媒体采访时表示，公司将增加大量投资，为特斯拉和其他电动汽车制造商生产新款的4680锂离子电池。

然而，特斯拉似乎已经放弃早年间对松下的幻想。当年上海超级工厂落成时马斯克就曾强调，国产特斯拉将使用包括LG化学在内的几家公司提供的电芯，而不仅仅是松下一家。此外，国内电池巨头宁德时代也成功在2020年打入特斯拉供应链，并依托本土优势迅速发展。按照中国储能网信息，宁德时代对特斯拉的供货量已经远远超过LG化学和松下。

对于松下而言，更糟糕的事还在后面——宁德时代、比克、力神、亿纬锂能及蜂巢能源等中国电池企业均在推进对4680电池的研发，而马斯克早在去年就曾为特斯拉定下了“2030年交付2000万辆的目标”；设想，若是这其中有一家企业在产能上做的比松下更好，对供应链效率分外重视的马斯克会不会彻底将后者踢开？这正是松下未来需要担心的问题之一。

*图片来自Yandex