华能国际获国金证券买入评级，多重因素拖累Q2业绩 环球观热点

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7月31日，华能国际获国金证券买入评级，近一个月华能国际获得1份研报关注。

研报预计华能国际2024年7月30日晚间公司披露24年半年报，1H24实现营收1188.1亿元，同比-5.7%;归母净利润74.5亿元，同比+18.2%。其中，2Q24实现营收534.4亿元，同比-12.1%;归母净利润28.6亿元，同比-29.6%。电量下滑+供热贡献下降+煤价较高拖累Q2煤机板块盈利;季节性因素+新机转固+机组关停拖累Q2风电利润。经营分析2Q24煤机盈利能力环比下滑。季节性因素+新机转固+机组关停影响风电利润。2Q24公司风电/光伏新增装机分别为185.4/1252.9MW，风电/光伏上网电量分别同比+1.8%/+74.6%。风电利润下滑预计主因：小风季，1Q24新增装机转固，2Q24文昌风电厂关停风机32台(47.5兆瓦);光伏利润增速不及电量增速预计主因平价机组增多、市场化交易比例提升带来电价同比下行。

风险提示：各类电源装机及电量不及规划预期、煤价下跌不及预期、电价下跌超预期风险等。