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什么是CTA策略私募基金?如何选购优秀的CTA策略基金?

2023-05-16 09:38:23来源:国际网栏目:业界

什么是CTA策略私募基金?如何选购优秀的CTA策略基金?以下是小编为您整理的内容,希望对您有所帮助。

什么是CTA策略私募基金?

选基前,先搞懂基础知识。CTA策略,即管理期货策略。一般而言,要求不少于60%的资产要投资于期货市场。也就是说,假设一家管理期货策略的私募基金有1亿元可投资金,至少要有6000万作为期货保证金。而利用该策略来做投资的基金,我们就叫它管理期货(CTA)策略私募基金。

按照融智中国对冲基金策略分类体系,CTA策略旗下又分为7大子策略:主观趋势、主观套利、主观日内策略、系统趋势、系统套利、系统高频和CTA复合策略。

所谓主观趋势、主观套利、主观日内策略,简单说就是基于基金经理主观判断的CTA操作策略;而系统趋势、系统套利、系统高频,就是基于计算机判断的CTA操作策略,即量化策略;而CTA复合策略,则是上述两个或多个策略的组合体。

如何选购优秀的CTA策略基金?

1、基金策略包含系统化高频、管理期货复合策略、系统化趋势、系统化套利。这是最基本的,该策略所包含的子策略基本为量化策略,而之所以剔除主观策略,主要是因为其收益波动较大,而且发行的产品也很少。

2、基金类型包含证券投资基金。很正常,我们一般都是买二级市场的期货私募基金,你见过期货股权基金吗?反正排排君是没见过。

3、公司类型包含私募证券投资。由于发行主体性质不一样,信息披露完整性、运作方式等亦不同,我们选的是私募基金,也为了相对统一,所以选择“私募证券投资”最合适。

4、净值日期≥2018-06-01。留足够的净值披露时间,可以尽可能扩大数据样本,保证准确性。

5、累计净值(分红再投资)≥1.1。一只优秀的CTA策略基金,至少要带给投资者10%的收益吧?这要求不过分,算是最低标准了。

6、近一年年化收益率值≥5%。这也是优秀的最低标准。

7、成立以来区间最大回撤值≤10%。今年以来,许多股票策略私募回撤加大,如果要算成立以来的话,回撤会更大。因此,想要优秀,回撤必须得小。

8、近一年夏普比率值≥1。一般CTA策略私募产品的周期都不长,尽管有对冲,但期货由于其杠杆性,其波动本身是比股票要大的。一旦触及平仓,可能这产品就正常清算了。因此选择1年期夏普进行比较,既与CTA策略产品周期匹配,又能很好地反应出产品的收益/风险性价比。

9、基金类型不包含单账户。所谓单账户,相当于“非正规军”,没有备案,产品容量也非常小,不具备可比性,因此剔除。

标签: 什么是CTA策略私募基金 如何选购优秀

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