中央汇金三季度继续出手 3000亿元增持五大宽基ETF

最新披露的基金2024年三季报证实，在三季度的震荡行情中，中央汇金资产管理有限责任公司(下称“中央汇金”)继续增持ETF，仅4只沪深300ETF和华夏上证50ETF，就耗资约3000亿元。

从年内的资金流向来看，大量资金借道ETF入市，ETF净申购额接近8800亿元，仅华泰柏瑞沪深300ETF净申购额就高达2002亿元。

中央汇金耗资约3000亿元

根据华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF以及华夏上证50ETF的2024年三季报，今年三季度，中央汇金大手笔申购上述ETF。

以华泰柏瑞沪深300ETF为例，该ETF季报显示，今年7月30日至9月30日，“机构2”申购了258.9亿份。通过该ETF的2024年中期报告，可以发现“机构2”为中央汇金，因为这两者截至今年6月底持有该ETF的份额完全一致，均为7.28亿份。

华泰柏瑞沪深300ETF三季报显示，今年第三季度，中央汇金申购该ETF高达258.9亿份，截至今年三季度末持有的份额为266亿份。

根据华泰柏瑞沪深300ETF的行情走势，结合中央汇金的增持区间，可以看出该ETF净值从7月底的3.5元一路下行，但在9月底上演惊天大逆转，净值涨至4.23元，通过该ETF的走势和中央汇金的增持份额，大致估算，中央汇金三季度申购该ETF，耗资约870亿元。

同样的情况还发生在易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF以及华夏上证50ETF上。

上述ETF披露的三季报显示，今年三季度，中央汇金申购易方达沪深300ETF高达386亿份，耗资约1230亿元;分别申购了114.74亿份华夏沪深300ETF和94.84亿份嘉实沪深300ETF，分别耗资约400亿元和100亿元。此外，中央汇金申购华夏上证50ETF共117.8亿份，耗资近400亿元。

综上，可以大致计算出，中央汇金申购上述4只沪深300ETF以及华夏上证50ETF，总耗资约3000亿元。

需要说明的是，从南方中证500ETF、易方达创业板ETF等成长风格ETF三季报来看，中央汇金今年三季度没有申购这些ETF，表明中央汇金依然倾向于低估值的价值标的。

ETF后市依然可期

在今年以来的震荡行情中，大量资金持续借道ETF入市，ETF也成为公募权益类基金最重要的增量来源。

Choice数据显示，今年以来，截至10月25日，ETF净申购额合计高达8770亿元。其中，华泰柏瑞沪深300ETF净申购额高达2002亿元，易方达沪深300ETF净申购额为715亿元，华夏沪深300ETF和嘉实沪深300ETF净申购额均为900多亿元。

在大量资金申购之后，上述宽基ETF的规模暴涨。据Choice资讯估算，截至10月25日，华泰柏瑞沪深300ETF规模为3869亿元，易方达沪深300ETF规模为2542亿元，华夏沪深300ETF和嘉实沪深300ETF规模均为1600亿元左右。

最新规模数据显示，截至10月25日，剔除跨境ETF之外，投资于A股市场的ETF总规模，已经高达2.8万亿元。

如何看待今年以来ETF规模的爆发式增长?接下来将如何演绎?

鹏华量化及衍生品投资部总经理苏俊杰表示，ETF的爆发主要有以下几个推动因素：一是中央汇金频频出手购买宽基类的ETF;二是机构投资者的资产配置诉求。在后资管新规时代，银行理财刚兑被打破、产品向净值化转型，ETF“分散投资、被动管理、透明度高及低成本”的特性天然契合了机构投资者的配置诉求;三是个人投资者加大了股票投资的配置。ETF具有实时交易的优势，投资者能够以接近实时的价格获得一篮子股票的价值。

华安基金总经理助理许之彦认为，从配置框架来看，国内ETF还有很大空间，跨境资产还有较多资产没有覆盖，特别是新兴市场;A股在策略类ETF上会有较大空间。