巴菲特投资理念是什么?巴菲特投资理念的精髓

巴菲特投资理念是什么?

一是企业准则，也就是生意好不好。

二是管理准则，也就是高管好不好。

三是财务准则，也就是回报好不好。

巴菲特生平最爱喝的就是可口可乐，可口可乐也是他最出名的投资案例。那我们就通过可口可乐这个投资案例，来具体看看“四好公司”是什么样的。

先看第一个，生意好不好?

巴菲特喜欢的公司，有三点要求：一是生意模式简单，一看就懂，二是经营历史持续稳定，三是长期前景清晰可见。他还专门提出了一个词“护城河”。“护城河”是长期可持续的竞争优势，可以抵御其他入侵者。护城河越宽，可持续性就越强，巴菲特就越喜欢。

本书中列举了巴菲特的9个经典投资案例，比如可口可乐、亨氏、富国银行、美国运通等等。这些公司不要说在美国，就是在全世界，也都是大名鼎鼎。

而且，这些公司，基本上都跟老百姓的生活相关，都是长期提供同样的产品和服务，都有几十年的财务数据可以查看，未来的发展方向也很清晰。就比如说可口可乐，过去一百年它在卖糖浆饮料，未来一百年大概率还是在卖饮料，全世界的人依然还在喝，公司的利润率依然会非常高。这样的生意，是看得懂的好生意。

再看第二个，高管好不好?

巴菲特曾经说过，他喜欢买那种傻子都能经营的生意，原话是“划的是什么船，要比怎样划船更重要”。那是不是说，管理人员就不重要了呢?并不是这样的。就算是傻子都能经营的生意，也经不起败家子的折腾。纵观巴菲特的投资生涯，没有好的管理层，再好的生意他也绝对不买。

那怎么才算是好的管理层?巴菲特认为，最好的管理层应该站在公司主人的角度去行为和思考，最大化股东的利益。具体来说，巴菲特对管理层提出了三个要求：理性、坦诚、独立思考。

理性就是能高效配置资源，坦诚就是不仅能报喜也能报忧、承认错误和失败，独立思考就是能不从众、不跟风。前两点都好理解，第三点——独立思考，恰恰是大部分公司高管稀缺的品质。大多数的公司管理层都容易高估自己的能力，还有双闲不住的手，而且喜欢模仿同行业的做法。别人投资新项目，他也马上要跟进;别人进军海外，他也进军海外;别人本季度增长了20%，他就不敢说自己增速低于19%。从众心理根源于人性，别人怎么做，你不跟着做，就会感觉很奇怪很尴尬。但是一名好的管理者，最不应该做的就是跟风。

巴菲特投资理念的精髓

1、只做自己能力圈之内的事

巴菲特认为，“投资人真正需要具备的是对所选择的企业进行正确评估的能力，你并不需要成为一个通晓每一家或者许多家公司的专家。你只需要能够评估在你能力圈范围之内的几家公司就足够了。能力圈范围的大小并不重要，重要的是你要很清楚自己的能力圈范围。”

如何画出自己的能力圈呢?围绕你能够真正了解的那些企业的名字周围，画一个圈，然后再衡量这些企业的价值高低、管理优劣、出现经营困难的风险大小，排除掉那些不合格的企业。

之所以强调只投资自己能力圈之内的股票，是因为在能力圈之外，风险和收益是极不对等的，在自己的能力圈之内进行投资，就会有充足的把握对抗风险。

2、坚守“安全边际”原则

巴菲特曾谈到：“安全边际意味着不要试图在一座限重10000磅的桥上驾驶一辆9800磅的卡车。取而代之应是再往前走一走，寻找一座限重15000磅的桥去驶过。”

当巴菲特分析潜在的投资时，他希望他的入市价格会比他对公司目前的估值低得多。这两个数字之间的差距就是他的“安全边际”，即在他的业务分析或假设中出现错误时可以限制损失的大小。

巴菲特的合伙人查理·芒格(Charlie Munger)曾说：“安全边际概念归根结底在于获得比你付出的多的价值。”

3、坚守“护城河”

“护城河”是一个伟大企业的首要标准。资本主义的经济机制本身注定了，那些能够赚取很高投资回报的企业“城堡”必定会一再受到竞争对手的攻击，因此，企业要想取得持久的成功，至关重要的是要拥有令竞争对手望而生畏的竞争壁垒